多分支大涨,县城新型城镇化建设火了,哪些细分有望真正受益?

时间:2022年05月09日 11:49:27 中财网
  5月9日,大基建、房地产、环保、园林等板块大涨。

  大基建方面,浙江建投7连板,建艺集团6连板,宏润建设龙建股份成都路桥等纷纷涨停。

  园林方面,金埔园林园林股份棕榈股份等强势涨停;环保方面,京蓝科技艾布鲁启迪环境等涨停。

  房地产方面,华夏幸福3连板,皇庭国际2连板,东湖高新阳光城中国武夷等涨停。

  

  催化上,5月6日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》,强调要促进县城基础设施和公共服务向乡村延伸覆盖,以县城为重要载体推进新型城镇化。

  为何此刻推动县城建设?
  华泰证券指出,从长期看,近年来基建投资增长低迷、已成为经济需求侧的短板。

  从短期看,去年下半年以来经济面临“三重压力”,今年初又出现俄乌冲突和疫情反复两大新挑战,一季度GDP 4.8%的增速与两会时定下5.5%左右的目标存在不小差距,稳增长压力有增无减,即便从就业等底线思维出发也需要继续加大逆周期调节力度。

  在此背景下,从去年中央经济工作会议提“适度超前基建投资”到4月底财经委会议专题讨论“全面加强基建体系”,凝聚了基建稳增长的政策共识。“县城建设”、“城市更新”等均是“十四五规划”既定工程,2020年已开展早期试点,此时推广恰如其时。

  文件主要讲了什么?
  据华泰证券梳理,《意见》明确了县城建设的五个方面,培育特色优势产业、优化市政设施、强化公共服务供给、提升人居环境质量、促进县乡村功能衔接互补,从项目角度看,
  1)产业类包括产业配套设施、商贸物流网络、消费类基建等。

  2)市政设施包括交通设施、防洪排涝和防灾减灾设施、老化管网改造、老旧小区改造、数字化改造等。

  3)公共服务类基建包括医疗卫生、学校、养老托幼场所、文化体育设施等。

  4)环境质量基建包括历史景观保护、生态绿地系统、绿色建筑、垃圾和污水处理系统。

  5)县乡衔接主要是基建向乡村延伸,如管网延伸、医疗卫生共同体、城乡教育联合体、县乡养老服务网络等。

  空间有多大?
  据华泰证券测算,对比县城与城市看,
  1)人口方面,2021年年底我国城镇常住人口为9.1亿人,其中县城(含县级市)为2.5亿人左右,占比城镇总人口约27%。

  2)经济体量方面,县城占全国GDP约40%。

  3)消费方面,县城人均消费支出为城市的2/3左右,占城镇总消费支出约20%。

  4)投资方面,县城人均市政公用设施投资为城市的1/2左右,占城镇总市政投资约15%。

  据统计局,2020年我国县城的市政公用设施投资完成额为3884亿元,占全社会固定资产投资总额约0.7%,其中县城的道路桥梁(36%)、园林绿化(15%)和排水(15%)投资占比较高,合计近七成。

  还有哪些细分有望受益?
  中信证券指出,县城城镇化相关政策将有利于:1)解决地方投融资问题,推动传统基础设施建设;2)做实县城产业和人口,夯实县域房地产市场需求;3)推动县城基础设施建设和质量提升,带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升。

  例如,《意见》提出加强老化管网改造,包括对老化燃气管道、供水管道、供热管道、电网的更新改造,其中对老化燃气管道更新改造的措辞为“全面推进”。考虑到燃气管道行业下游客户认证周期长,具备进入壁垒,加大地下管网尤其是燃气管道建设利于拉动行业主要企业需求。

  同时,加快湿地和水环境修复为生态修复类公司提供发展机遇。

  县城生态空间保有水平整体不及城市,不同县城之间或也存在分化,《意见》提出现代化县城要“宜居宜业”,即县城建设不仅关注与城市经济发展差距的缩短,还需注重生态建设,也因此要“完善生态绿地系统”、“加强河道、湖泊、滨海地带等湿地生态和水环境修复”。

  此外,打好污染防治攻坚战,县城环境治理领域仍有大量投资需要跟进。

  目前县城污水处理的出水水质整体偏低,提标改造需求仍然存在;同时县城生活垃圾处理方式以填埋处理为主,焚烧替代仍有较长的路要走。因此,县城在环境治理领域未来仍有大量投资需要跟进。
.尹.洪.昌  .华.尔.街.见.闻
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