通胀回落推动科技建材估值弹性回归

时间：2026年08月10日 14:46:30 中财网

　　CFi.CN讯：本周建筑材料板块涨幅达到9.13%，大幅跑赢沪深300指数2.32%和万得全A指数5.37%。数据显示，全国高标水泥价格环比上涨2.7元/吨至314.2元/吨，水泥库位70.5%，出货率42.5%。玻璃原片价格小幅回落至1095.4元/吨但库存减少，而电子纱G75成交均价大幅上涨18.54%至20137.5元/吨，电子布价格也明显上行。

　　
　　一份研报观点认为，7月全球通胀回落叠加美国就业数据低于预期，美联储加息概率大幅下降，这种宏观组合有利于资金向科技产业聚拢，海外AI资本开支预期继续提升。研报指出，AI硬件投资方兴未艾，十五五科技自立自强政策将加快国产半导体发展，带动洁净室工程和玻纤需求持续走强。

　　
　　研报认为，上游电子布和洁净室景气仍在上升，玻纤板块受益高阶PCB需求放量，电子布产能紧张加剧，价格有望保持强势。中国巨石、中材科技、宏和科技等公司中期粗纱库存有望稳中下降，行业景气低位复苏。洁净室工程企业亚翔集成、柏诚股份、深桑达A则直接受益半导体资本开支升温。此外，太空光伏龙头上海港湾在商业卫星能源系统订单高增长，智能家电领域萤石网络、石头科技、科沃斯等也有望随AI端侧应用加速渗透。

　　
　　水泥和玻璃板块同样迎来改善机会。研报指出，供给侧主动调节持续，龙头企业竞争优势凸显，海螺水泥、上峰水泥、塔牌集团等在海外布局和反内卷政策下盈利基础有望巩固，玻璃行业供给出清也将为2026年价格反弹提供弹性。整体看，通胀回落与科技资本开支共振，正为建筑材料行业中的科技细分领域打开估值修复空间。