保利发展聚焦核心城市 销售稳居第一回款强劲

时间：2026年08月27日 20:52:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，保利发展2026年上半年营收1028.6亿元、同比下降12%，归母净利润19.6亿元、下滑40.8%。业绩承压主因结转规模收缩、毛利率微降至13.03%，以及联营合营企业投资收益转亏。

　　
　　近期机构研报指出，短期利润承压不改公司经营韧性。研报认为，销售金额1351亿元仍居行业首位，权益比升至84%，回笼率高达82%，凸显现金造血能力；新增土储全部落子核心城市，一、二线城市地价占比超94%，资源质量显著优化。研报指出，公司通过以租促售、退换调、转经营等方式盘活存量超230亿元，债务结构持续改善，新增融资成本仅2.44%，为行业低位。研报认为，盈利拐点有望随核心城市房价企稳及高权益项目加速结转而提前到来，当前估值已反映较多悲观预期。