杭州安居REIT首发估值占优 派息率超均值两成

时间：2026年09月15日 20:20:48 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中金杭州安居保租房REIT于9月16日启动网下询价，区间2.499~3.054元/份，发行3亿份；底层资产为宁巢·明石公寓，8.22万㎡、1469套，出租率连续两年超98%，位居已上市保租房第二。项目紧邻杭州东站，属浙江省首宗成建制人才社区，租金以七折为主，备案价持续上调。

　　
　　近期机构研报指出，项目合理估值7.59~9.16亿元，按询价上限测算，2026/2027年预期派息率达3.66%/3.74%，分别高出可比保租房REITs均值15%和23%。研报认为，上城区人才房供给分散、后续仅1个竞品待入市，而人口净流入与人才政策持续加码，支撑租住需求年增约1万套。

　　
　　研报指出，项目毛利率与EBITDA率高于行业均值，2026年前5个月到期房源去化率达97%，续签率稳定在67%~68%，租户粘性强。虽存在高优惠人才增加影响账面租金的潜在压力，但当前F类及普通人才占比超九成，实际租金上行趋势明确。