美联储加息靴子落地 科技股宏观压制解除补涨可期

时间：2026年09月22日 17:16:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月美联储如期加息25BP至3.75%-4.00%，点阵图暗示年内或再加一次，但市场已充分定价，美债收益率冲高后回落，宏观利空基本出清。国内8月经济数据偏弱但已被消化，政策重心正转向产业景气与结构升级。

　　
　　近期机构研报指出，宏观压制逐步解除，TMT成交额占比回升至43%，资金加速回流AI算力链、CPO、半导体等方向。研报认为，电子信息制造业“十五五”规划发布强化集成电路攻关，叠加工业机器人、DDR5存储器等中观景气上行，科技成长的产业逻辑正取代宏观叙事成为主导。

　　
　　研报指出电子布因AI服务器需求激增、高端产能扩产慢而进入涨价周期，供需格局改善构成细分催化。当前万得全A估值处于历史63%分位，电子板块估值涨幅居前，修复基础扎实。