首套房贷贴息落地 房企分化加速龙头受益

时间：2026年10月08日 11:16:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周38城新房成交同比降18.3%，二手房成交环比骤降46.4%，库存去化周期仍高达172周。但政策面明显加力：中央首套房贷贴息正式落地，上海、广州、武汉同步推进现房销售细则，标志房地产发展新模式进入实操阶段。

　　
　　近期机构研报指出，政策组合拳正从需求端和供给端双线发力，虽短期销售数据承压，但改善信号已现。研报认为，资金向优质房企进一步集中，华润置地、保利发展等财务稳健龙头拿地积极、信用债发行相对顺畅，抗风险能力突出；研报指出，土地成交金额同比大增120.4%，显示核心城市优质地块仍受头部房企青睐。

　　
　　研报认为，现房销售改革将长期提升行业门槛，加速出清尾部玩家，利好具备开发效率与品牌信任度的龙头。物业管理板块亦被点名为估值修复主线，华润万象生活、万物云等关联优质开发商的物管公司弹性更足。