供给收敛加速格局优化 房企分化催生结构性机会

时间：2026年10月26日 20:42:44 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，37城新房成交面积四周滚动同比下滑19.4%，而17城二手房同比上涨10.2%；10月单月二手成交同比大增18.1%，部分城市新房加二手合计成交已转正。宁波、苏州落地现房销售细则，天津扩大公积金使用范围，政策持续微调。

　　
　　近期机构研报指出，销售新规虽短期压制房企周转，但正加速行业中期格局优化。研报认为，上海等严监管城市将出现1-2年供给低谷，明年下半年尤为明显，但这也强化了核心区优质房企和好房子的阿尔法优势；广州、武汉等适度宽松城市供给收缩更缓，销售修复更快。

　　
　　研报指出，当前优质房企估值仍处低位，机构配置比例不高，融资占优、轻库存、卡位核心城市及产品力强的开发商更易受益；二手市场率先企稳也利好经纪龙头，而现金流稳定的央国企物管和商业地产同样具备配置价值。