二手房回暖叠加政策加码 房企估值修复可期

时间：2026年11月01日 15:31:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，10月全国二手房销售面积同比增7%，较9月提升1个百分点；Wind15城本周二手房销售同比+12%，国庆后7日移动平均同比转正至+1%。新房则持续承压，38城10月累计同比下滑17%。值得注意的是，10月宅地成交建面、金额同比大增48%、44%，明显高于9月，反映供地节奏受政策驱动出现脉冲式放量。

　　
　　近期机构研报指出，二手房市场已率先显现结构性改善，以上海为代表的核心城市接近供需平衡，土地缩量或进一步支撑二手房价稳量升。按揭贴息等政策虽对高总价区域效果有限，但在供需均衡的二线城市有望带动四季度交易活跃度提升。

　　
　　研报认为，当前少数财务稳健、土储优质、周转适中的龙头房企估值已相对公允，政策节奏与房价企稳信号将成为股价催化关键。贝壳、华润置地、中国海外发展被列为重点关注标的，物管板块则推荐华润万象生活、绿城服务等轻资产龙头。