建材低位红利显现 海螺兔宝宝迎修复期权

时间：2026年11月01日 20:31:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，建材板块当前处于三重底部：持仓低配(消费建材仅0.2%、水泥0.1%)、估值历史低位(海螺水泥PB仅0.5倍)、市场预期跌至冰点。最新财报显示，2026H1水泥行业利润总额亏损约40亿元，但政策托底信号渐强。

　　
　　近期机构研报指出，建材红利并非单纯靠高股息，更在于‘政策预期强化+基本面修复’的弹性期权。研报认为，消费建材龙头兔宝宝受益渠道下沉与三年分红承诺(股息率升至5.8%)，确定性突出；海螺水泥与塔牌集团依托强分红承诺(股息率4.9%、5.9%)及供给约束趋严预期，盈利底部改善可期；华新、北新建材则具备分红提升潜力。

　　
　　研报指出，现房销售推进叠加基建加码，内需回暖将驱动建材从纯防御转向“红利+弹性”双轮驱动，核心标的估值修复空间打开。